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　　本报记者 吴晓璐

　　8月26日晚间，又有2家上市公司因资金占用被监管处罚。

　　聆达集团股份有限公司（以下简称“*ST聆达（维权）”）关联方在奉赵全部占用资金、废除了非法担保后，依旧收到大连证监局的行政处罚呈报书，大连证监局拟对公司和探求包袱东谈主罚金500万元；山东新华锦（维权）国外股份有限公司（以下简称“新华锦”）当晚裸露的2025年半年报涌现，公司存在资金占用余额4.06亿元，被青岛证监局责令限期6个月整改。如公司未能在责令改正期限内完成整改，将被依规初始表率类退市步伐。

　　昨年4月份发布的退市新规将大额资金占用未整改纳入表率类退市情形，“以退促改”推动上市公司搞定资金占用问题，放手现在，仍是有8家公司通过多元神志搞定了资金占用问题，清收金额所有这个词向上80亿元。

　　在市集东谈主士看来，连年来，监管层对资金占用、非法担保耐久坚执“零容忍”高压态势，前期8家公司在表率类退市的“利剑高悬”下，“一司一策”搞定了资金占用问题。此外，监管部门执续推动完善行、民、刑立体追责体系，充分彰显了监管“长牙带刺”，棱角分明和“两强两严”的监经管念，将愈加有用保护上市公司和中小投资者职权。

　　合规清晰淡泊

　　“要害少数”受重罚

　　8月26日，因涉嫌资金占用、非法担保事项，大连证监局对*ST聆达作出《行政处罚事前呈报书》，拟对公司实时任董事长王明圣、副董事长林志煌所有这个词罚金500万元。

　　*ST聆达通过采购预支款、在建工程、告贷合同、银行承兑汇票贴现等神志向关联方转机资金，累计占用金额6560万元，非法担保金额1.26亿元，严重侵害上市公司及中小推动正当职权。

　　大连证监局在平常监管中发现公司存在部分资金占用问题后，速即对公司遴选责令改正的行政监管措施，而后立案走访。同期，大连证监局压实公司、关联方包袱，督促实时奉赵占用资金。在监管及各方压力下，*ST聆达关联方不时奉赵了全部占用资金，废除了非法担保。

　　经大连证监局查明，王明圣、林志煌单独或共同实行*ST聆达对外担保和资金占用步履，刻意遮盖公司，导致公司未履行临时信息裸露义务，且署名保证2023年年度阐扬内容信得过、准确、好意思满，未奋力遵法，是信息裸露犯法行告成接认果然垄断东谈主员。大连证监局证实犯法步履的事实、性质、情节和社会危害历程，照章进行包袱认定，本着“惩祸首”原则，对王明圣、林志煌差异给以200万元罚金。

　　“*ST聆达非法担保、资金占用案件响应出部分上市公司‘要害少数’合规清晰仍淡泊。”业内东谈主士默示，昔时，上市公司“要害少数”仍需执续普及合规清晰。

　　关联方资金占用超4亿元

　　监管部门“火速”出手

　　8月26日晚间，新华锦发布2025年半年度阐扬的同期，还裸露了公司收到青岛证监局责令改正措施决定的公告，公司践诺戒指东谈主戒指的新华锦集团有限公司（以下简称“新华锦集团”）非有揣摸打算性占用公司资金。

　　据公司半年报，放手当日，公司存在资金占用余额4.06亿元。监管部门“火速”出手，对公司遴选责令改正的行政监管措施，严令条目公司、资金占用方和实控东谈主遴选积极措施，限期6个月内完成整改。这也意味着监管对资金清收的倒计时仍是开启。

　　记者善良到，慑于监管压力，公司在公告中裸露了资金占用的后续清收决策。新华锦集团过头关联方拟将其所执有山东即墨黄酒厂有限公司股权转让给青岛啤酒，探求方已订立《股权转让公约》主见对价为6.65亿元，金额上收尾了对占用余额的遮掩。

　　后续，市集将对该公约的落地保执善良。如新华锦未能在责令改正期限内完成整改，将被依规初始表率类退市步伐。业内东谈主士指出，退市不是初志和揣摸打算，而是为了“以退促改”，愈加有劲地推动上市公司搞定资金占用问题。

　　市集东谈主士分析默示，资金占用问题挫伤上市公司和投资者正当职权，影响本钱市集诚信基础和投资者信心。上市公司过头实控东谈主、大推动和董监高必须树牢上市公司姓“公”的理念，坚守诚恳奋力义务，筑牢公司治理和里面戒指的第一谈防地，不亏负投资者信任，长远清晰到背信挫伤上市公司利益，必将受到法律规矩的重办，终将“东谈主财两空”。

　　推动立体追责

　　强化监管威慑

　　连年来，证监会系统对上市公司大推动过头关联方资金占用、非法担保耐久保执高压王法态势，决不手软，不时查处了一批本钱市集害群之马。2024年，证监会照章从严打击35起资金占用类案件。

　　与此同期，承袭“占用必偿还，整改有期限，退市未免责”原则，监管部门通过表里部监督同向发力，通过发函、约谈、通报等时刻，督促多家上市公司如期清收占用资金。如本年上半年，聚焦恶性资金占用案件，中证中小投资者做事中心（以下简称“中证投服中心”）向9家公司发送推动质询函，督促探求方实时清收占款。

　　现在，亿阳信通股份有限公司（以下简称“ST信通”）、重庆三圣实业股份有限公司、东方先锋驾驶学校股份有限公司、吉林华微电子股份有限公司等8家公司通过多元神志搞定了资金占用问题，清收金额向上80亿元。

　　此外，监管部门强化立体追责，讲究探求“要害少数”的民事、责罚。据记者了解，中证投服中心仍是拿起多起资金占用推动代位诉讼，ST信通案、太安退案、ST路通（维权）案等典型案例接踵落地。如ST信通案中，中证投服中心、黑龙江证监局、上海证券走动所等多方协力督促，推动*ST信通大推动全部偿付全部占用资金5.68亿元；太安退案中，在公司退市后，秉执“退市未免责”原则，中证投服中心会同法院督促控股推动全额偿还占用资金本息5.72亿元；ST路通案中，中证投服中心推动占用方偿还九成占款（约6400万元），法院一审判决占用方返还剩余占款约870万元及利息，并明确负有包袱的董监高差异在100%、70%、50%界限内承担连带补偿包袱。

　　刑事处罚方面，非有揣摸打算性资金占用主要波及非法裸露、不裸露繁重信息罪和背信挫伤上市公司利益罪（以下简称“背信罪”）。本年3月份，公安部发布5起上市公司行恶典型案例，其中一都即是浙江某股份有限公司等非法裸露、不裸露繁重信息案及探求东谈主员背信挫伤上市公司利益案。2024年7月份，温州市中级东谈主民法院以犯非法裸露、不裸露繁重信息罪和背信挫伤上市公司利益罪对探求包袱东谈主作出有罪判决。

　　但从现在来看，对于大推动或关联方占用上市公司资金，刑事追责的案例偏少，市集东谈主士觉得，背信罪“落地难”主要在于短少细化表率、认定难等问题。比如，背信罪行动后果犯，须变成“以至上市公司利益遭遇紧要亏欠”的后果，但何为“紧要亏欠”，并未形成共鸣。因此，亟须在实践基础上出台背信罪司法解说，厘清背信罪的适用争议、复兴实践需求。

　　顶层假想也在强化对资金占用的立体追责体系。新“国九条”提议，“出台上市公司监督经管条例”“推动出台背信挫伤上市公司利益罪的司法解说”；昨年6月份，证监会、公安部等部门衔尾印发的《对于进一步作念好本钱市集财务作秀轮廓惩防职责的倡导》提议，“加速出台上市公司监督经管条例，明确第三方协作作秀、资金占用等非法步履的法律包袱”“推动出台背信挫伤上市公司利益罪司法解说，加大对控股推动、践诺戒指东谈主组织实行财务作秀、侵占上市公司财产等步履的刑事追责力度”。

　　本年3月份，证监会主席吴清在十四届寰宇东谈主大三次会议记者会上提议，推动出台背信罪司法解说、上市公司监管条例等。5月15日，最妙手民法院、证监会衔尾印发《对于严格公平王法司法做事保险本钱市集高质料发展的招引倡导》提议，商榷制定背信挫伤上市公司利益罪司法解说。

　　现在，各方对加速出台背信挫伤上市公司利益罪司法解说已基本达成共鸣。昔时，跟着行、民、刑立体追责体系完善，将对资金占用等犯法步履主体形成更强有劲的威慑。

包袱剪辑：高佳